新冠病毒疫情持續(xù)沖擊，受市場需求不振、新增面板產(chǎn)能逐步釋放等因素影響，今年以來全球顯示面板產(chǎn)業(yè)一季度營收整體下滑明顯。二季度，疫情逐漸得到控制，LCD產(chǎn)業(yè)供需結構開始迎來改善。國內(nèi)面板巨頭逐漸成為液晶市場主流，過去數(shù)年LCD產(chǎn)能擴張階段已經(jīng)趨緩。

凜冬之后機會顯現(xiàn)，分析人士認為，在多重正面因素影響下，國內(nèi)顯示市場拐點已至，未來將迎來更大發(fā)展機會。

周期低谷業(yè)績慘淡 產(chǎn)業(yè)巨頭也需要政府扶持

受全球經(jīng)濟震蕩和行業(yè)周期性低谷雙重影響，過去一年，顯示產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)普遍業(yè)績大幅下滑，難覓佳績。業(yè)內(nèi)人士指出，“2019年，半導體顯示行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展下行時間最長、下探幅度最深的低谷期，供過于求情況加劇。”

據(jù)顯示行業(yè)相關企業(yè)年報數(shù)據(jù)顯示，2019年，國內(nèi)面板企業(yè)業(yè)績均不理想，營業(yè)收入、凈利潤大幅下滑。而作為顯示產(chǎn)業(yè)上游核心供應商的東旭集團，同樣受累于行業(yè)下行周期，經(jīng)營業(yè)績明顯滑坡。此外，從已披露的2020年一季報中可以看出，受疫情影響，顯示面板產(chǎn)業(yè)整體業(yè)績慘淡。

縱觀他國顯示產(chǎn)業(yè)巨頭，在產(chǎn)業(yè)困頓期都曾受到過政府的大力支持。顯示產(chǎn)業(yè)具有高資金投入、高技術壁壘的特性，也是國家重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，要在復雜的國際競爭中立于不敗之地，需要政府的鼎力支持。

在韓國，面板產(chǎn)業(yè)已是其重要支柱產(chǎn)業(yè)，三星作為其中翹楚，在全球面板銷量中一直占據(jù)較大份額。在發(fā)展初期，三星受到了政府的支持和幫助。從1969年三星電子成立，公司開始轉型電子信息企業(yè)。這期間，韓國政府努力思索擺脫現(xiàn)狀，選擇了電子科技產(chǎn)業(yè)作為重要突破口。進入上世紀80年代，三星已經(jīng)開始生產(chǎn)黑白電視、彩色電視、空調(diào)、微波爐等電器，并進一步以更高端的核心科技作為戰(zhàn)略出發(fā)點。韓國政府在這期間大力推動IT產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，努力扶持大企業(yè)并開始在相關配套和產(chǎn)業(yè)政策上予以支持。

除了政府扶持外，三星還引進美國、日本等國的先進技術，不斷強化并完善產(chǎn)業(yè)鏈，打造核心創(chuàng)新體系。韓國歷任總統(tǒng)均推出了大力支持發(fā)展IT產(chǎn)業(yè)的政策，韓國信息通信部對IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展有足夠的資源調(diào)配權，支付每年高額的財政費用，不斷增加科研和開發(fā)經(jīng)費。三星正是在這個期間內(nèi)開啟了“新經(jīng)營”規(guī)劃，并切入半導體和顯示領域。到2001年，三星電子在存儲器芯片和超薄顯示器市場都是世界領先，真正成為了全球電子產(chǎn)業(yè)的領軍者。

而國內(nèi)的面板龍頭企業(yè)京東方在過去的發(fā)展道路中也是一路坎坷。不斷進行巨額投資，加上每年為了實現(xiàn)技術上的獨立性并不斷追趕產(chǎn)業(yè)的先進技術而產(chǎn)生的高額研發(fā)費用，公司在早期的經(jīng)營中連年虧損。但最終靠著多年的投資和研發(fā)，京東方成長為現(xiàn)在人們所看到的面板龍頭。

如今，中國的顯示面板產(chǎn)業(yè)面臨的也正是這樣一個機會。雖然受多重因素疊加影響，整體業(yè)績慘淡，但產(chǎn)業(yè)周期拐點已至，在面板產(chǎn)業(yè)格局重塑時期，中國面板產(chǎn)業(yè)邁步成為老大的道路上，機會更大于挑戰(zhàn)，對東旭集團在內(nèi)的顯示產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)來說，虧損并不可怕，抓住當下的機會，前方即是康莊大道。

需求預期不改 等待“彎道超車”

顯示產(chǎn)業(yè)拐點的到來,首先受益于當下智能手機市場競爭的不斷加劇。

近日，外媒曝光了三星新一代折疊屏旗艦——三星GalaxyFold2，采用7.8英寸三星SuperAMOLED柔性可折疊全視屏。與此同時，國內(nèi)手機廠商亦動作頻頻。小米新概念機提到搭載屏幕將來自三星的柔性OLED屏幕，中興一款柔性屏折疊手機設計專利被曝光，疑將采用柔宇柔性屏推出低價折疊屏5G手機。最新消息來自vivo，6月6日其官方微博宣布擁有90Hz高刷柔性屏的vivo最薄5G手機X50全面開售。

手機廠商推新的同時，面板產(chǎn)業(yè)正從疫情的最低谷開始爬坡。據(jù)集邦咨詢光電研究中心(WitsView)最新數(shù)據(jù)，2020年6月下旬面板價格中，電視面板主流尺寸32寸、43寸、55寸、65寸均價分別為33美元、67美元、105美元、164美元，環(huán)比6月上旬分別上漲1美元、0美元、2美元、0美元；筆記本面板11.6寸、14寸均價分別為25.3美元、26美元，環(huán)比上月分別上漲0.2美元/0.1美元，延續(xù)6月上旬面板價格上漲趨勢。

有分析認為，面板價格回升源于多方面——外部環(huán)境不確定性增強，面板價格處于低位使品牌廠商備貨意愿加大，三星、LG顯示加快退出LCD領域等。

憑著成本競爭力、新投產(chǎn)線生產(chǎn)效率以及產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢，中國面板廠商趕超著韓國廠商。目前，中國面板廠的LCD產(chǎn)能擴張也已經(jīng)接近尾聲。據(jù)了解，京東方在武漢的10.5代線投產(chǎn)，預計需要1年的產(chǎn)能爬坡時間；惠科在綿陽的8.6代線開始產(chǎn)能爬坡；華星光電的深圳11代線即將投產(chǎn)。

中信證券研究報告指出，短期而言，疫情升級對面板的供需會產(chǎn)生階段性影響，導致供需進一步趨緊；中長期看，海外面板廠產(chǎn)能退出趨勢已定，中國面板廠的全球市場占率未來有望進一步提升超過50%。

受益不僅如此。TCL董事長李東生就表示，隨著海外物料進口受限，旗下TCL華星將進一步強化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈管理，未來更會增加國內(nèi)供應鏈配置占比。據(jù)了解，TCL華星目前國外供應商占比為27%。李東生稱，加大國產(chǎn)采購占比后，TCL華星會根據(jù)國內(nèi)供應商區(qū)別于海外供應商的不同性能、指標和新材料，加強生產(chǎn)工藝、技術上的適配工作，以實現(xiàn)供應鏈的進一步優(yōu)化。

如此一來，其國內(nèi)上游顯示材料生產(chǎn)商如東旭集團、彩虹股份等或將受益頗豐。目前，東旭集團的主營產(chǎn)品液晶玻璃基板在液晶面板中成本約占10%，是較核心的上游材料。資料顯示，京東方是東旭集團旗下子公司東旭光電5代線、6代線、8.5代線的主要客戶。

在李東生看來，全球面板產(chǎn)業(yè)鏈的重構不可避免，而這次疫情加快了這一進程。目前，中國制造業(yè)已建立了全球競爭的比較優(yōu)勢，因此在未來的全球經(jīng)濟發(fā)展中也將扮演更重要的角色。顯示產(chǎn)業(yè)近年來總體供過于求，競爭形勢激烈，此次疫情使全球市場需求出現(xiàn)階段性的下滑，加快整個產(chǎn)業(yè)的重組和洗牌。

新一代技術下 中國顯示產(chǎn)業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)

疫情或將左右近兩年顯示產(chǎn)業(yè)的起伏，但技術變革則決定著顯示產(chǎn)業(yè)更長期的發(fā)展趨勢。當前，顯示產(chǎn)業(yè)進入存量時代，新興顯示技術正在成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大變量。

目前，三星等韓國企業(yè)已開始意圖專注在更具競爭壁壘的OLED、QLED等高端顯示領域，而以京東方、TCL華星、東旭集團、維信諾、深天馬為代表的中國企業(yè)也均主動參與技術革新大潮中，產(chǎn)業(yè)孕育著趕超契機。據(jù)媒體報道，近日，東旭集團通過自主研發(fā)打破國際技術壟斷，實現(xiàn)了LTPS玻璃的量產(chǎn)，該玻璃未來可作為OLED載板玻璃，是符合新型顯示發(fā)展趨勢的重要突破，為當下炙手可熱的OLED面板制造提供有力的上游材料支撐。

隨著5G商用加速落地，近年來Micro LED、Mini LED、印刷OLED等各類新興顯示技術發(fā)展突飛猛進。這方面，華為及其屏幕面板供應商TCL、京東方、深天馬等都可謂一馬當先。而由于5G手機使用毫米波技術，金屬、塑料后蓋極易干擾信號，取而代之的將是“雙玻結構”（即手機前后蓋均采用玻璃材質(zhì)），因此未來蓋板玻璃的需求將激增。而東旭集團在2019年9月即發(fā)布了全新的蓋板玻璃，其抗落摔高度提升逾5倍，完美匹配5G手機應用。

5G之外，近期三星和華為相繼發(fā)布了新款折疊屏手機，讓折疊屏成為智能手機新熱點。折疊屏的核心部件是柔性AMOLED，產(chǎn)業(yè)鏈上游包括玻璃基板、UTG超薄柔性蓋板玻璃或透明PI、光學膜等。

幾年前，東旭集團已開始圍繞柔性顯示進行產(chǎn)業(yè)和技術布局。旗下公司旭虹光電在UTG超薄柔性蓋板玻璃研發(fā)上已取得階段性成果，目前已送樣至國際知名手機廠商，相關指標達國際領先水準。

疫情之下，中國顯示產(chǎn)業(yè)鏈雖然多有虧損，但縱觀全球可以看出，產(chǎn)業(yè)格局生變、技術革新不斷的大背景下，產(chǎn)業(yè)周期拐點已然到來，中國顯示產(chǎn)業(yè)投資的大機會更蘊含其中。在顯示產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化進程提速的大背景下，期待中國企業(yè)把握迭代機遇，實現(xiàn)“彎道超車”。